震荡市是赎回盈利基金还是继续坚守

2023-05-04 00:18:23| 诗琪2

最近市场持续回调，不少基金产品也有较大幅度的净值下跌。那么我们新手现在要赎回还持有的基金吗？小编在此整理了震荡市是赎回盈利基金还是继续坚守，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

本轮下跌的原因

在考虑是否应该赎回基金产品前，我们需要先分析本轮市场下跌的原因。

简单概括，最近市场的下跌主要是因为前两年核心资产涨幅过大，有内在的调整需求，且近期美国长债收益率上升，成为消费医药等为代表的核心资产估值下行的关键因素。另外也要注意到，国内货币政策从宽松转向中性，有边际收紧的预期。

我们预计今年市场的波动会加大、整体收益预期要比去年降低。但是市场依然会存在结构性投资机会，机会可能更多地来自于上市公司业绩的改善、而非纯粹来自于估值的提升。

基金持有时长与收益之间的关系

了解到本轮下跌的主要原因之后，我们可以来看看，基金持有时长与收益之间的关系。这样会有助于我们分析是否应该赎回目前的基金产品。

主动管理型基金跟股票很大的一点不同在于，股票的价格会受到盈利水平、行业发展前景等因素的影响而存在天花板，但理论上基金的净值是不存在天花板的。

这是因为，当基金经理判断自己持有的股票处于高估水平的时候，他们可以选择卖出，然后再去挑选被低估的优质股票。所以，只要A股市场上仍然有可以挖掘的投资机会、基金经理投资能力很优秀，那基金就应该值得我们继续持有投资。

而且从我们的数据分析上看，历史数据显示，基金持有的时间越长，正收益概率和总收益率都是越高的。以普通股票型基金指数为例进行测算，持有基金时间选择为3个月、6个月、1年、2年、3年和5年，可以看到获得正收益的概率从60%提升至90%，平均持有收益从5.29%提升至65.56%。

是否应该赎回目前持有的产品

在了解本轮下跌的原因和基金持有时长与收益间的关系后，我们就可以结合自身的账户情况和风险承受能力来看是否应该赎回目前持有的基金产品。

对于一些风险偏好比较低的朋友来说，虽然了解长期持有盈利概率大，但高波动的行情还是会给人非常煎熬的感觉。如果这时不太看好接下来的行情，那么现阶段可以考虑先赎回一部分基金，以能够保住前期的盈利或者尽量少亏损为主，避免让投资影响到自己的日常生活状态;也可以适当调整自己的大类资产配置，增加账户里稳健型产品的比例，降低账户的波动性。

而对于那些风险偏好比较高、信奉长期主义的人来说，面对市场短期波动就尽量放宽心态，只要手里的资产核心投资逻辑没变，可以选择继续持有等待反弹。一个企业的基本面如果没有问题，短期的调整过后，大概率还是会再涨回来的。对长期投资的人而言，投资业绩更适合用3-5年的尺度来衡量，不要以短期一两个月的表现来判断基金的好坏。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

小提示：

一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

五要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。