可投港股基金大盘点

2023-05-04 00:19:05| 诗琪2

由于当前港股估值处于低位，如果盈利出现向上的拐点，投资者或将同时享受盈利和估值双升带来的收益。而在此背景下，配置港股主题基金成为捕捉港股投资机会的重要途径。今天小编就与大家分享可投港股基金大盘点，仅供大家参考!

哪些基金可投港股?

主动型的港股基金主要包括投资港股的QDII基金，名字中带有港股通、沪港深字样的基金，还有部分名字不带“港”字但实际上可以以一定比例投资港股市场的基金，以及相对小众的部分香港互认基金。

QDII基金投资需要换汇以港币投资，普通投资者可以通过港股通机制投资港股的基金产品。对于不太熟悉港股市场的投资者，也可以选择明星基金经理管理的可投港股的非港股基金。

1、QDII基金：港股仓位一般较高，大部分在70%以上

QDII基金是在内地发行的、主要投向海外市场的基金。投资者可直接以人民币申购，基金公司将资金换成外币，直接投向海外市场。赎回时，基金公司卖出海外资产，换回人民币。

指数型QDII中，跟踪恒生中国企业指数的共8只，包括了4只QDII基金，跟踪该指数的代表基金为易方达恒生H股ETF。跟踪恒生指数的基金共5只，其中3只为QDII，代表产品为华夏恒生ETF和华夏沪港通恒生ETF，分别为QDII和港股通基金。

主动型QDII基金中，50%以上投向港股的有26只。剔除2亿以下规模及成立不满1年的基金，有以下10只(仅包括人民币主份额，同一投资经理仅保留规模较大的基金)。

绝大部分基金成立5年以上，经历了几轮牛熊市。大部分基金经理有5年以上投资经验，部分甚至超过10年。其中，经验较丰富的基金经理包括华安的翁启森、南方的黄亮和富国的张峰。

嘉实海外中国股票、富国中国中小盘、广发全球精选、国富大中华精选和富国蓝筹精选的规模排名靠前。余昊管理的广发全球精选、徐成的国富大中华精选和周寒颖的景顺长城大中华的业绩表现排名靠前。

2、沪港深基金：港股仓位在50%以上

港股通机制包括沪港通与深港通。沪港通及深港通是香港、上海和深圳股票交易所的合作计划，使国际和内地投资者可以通过本地交易所的交易和结算系统来交易对方市场的证券，覆盖上海、深圳和香港的股票市场。

这里需要注意的是，根据当前监管要求，非现金基金资产中不低于80%的资产投资于港股的基金，才可以在名字中显示港股等类似字样，所以港股通基金投资港股的纯度通常较高度。而当前市场上也有一批成立较早的沪港深基金则是在沪市、深市、港股市场三地灵活选股，根据市场环境等因素，在实际投资中，并不必然投资于港股，具体情况大家在购买前还是要仔细看看基金合同和招募说明书。

对于为了配置港股资产而购买港股基金的投资者，港股基金基金经理的投资能力、港股投资“纯度”都非常重要。我们可以关注：

港股投资纯度：如果想看基金实际港股配置比例呢?这个时候就需要进一步考察基金的实际投资情况，我们可以查看基金过去几个季度的季度末持仓。虽然仅显示季度末当天持股，但也可以作为我们观察基金经理投资的重要窗口。对于港股通标的持股比例一直较高的基金，我们可以相对重点考虑。

港股具体行业及个股选择：在了解基金经理的投资方向后，投资者可以根据自己的投资偏好来选择不同的港股基金。

基金公司团队力量：和A股市场相比，港股市场有很多不同之处，比如港股市场上国际投资者以及机构投资者参与较多，交易机制有差异等等。所以，我们也可以考虑在境外投资方面资源更丰富的基金公司。

基金经理投研实力：沪港深投资方向厉害的基金经理有嘉实基金张金涛(嘉实沪港深精选、嘉实港股优势)、广发基金的李耀柱(广发沪港深新起点)、富国基金的汪孟海(富国沪港深行业精选)。都是港股方向投资的老将，买起来才更放心。

基金的规模：规模较小的基金操作起来比较灵活，船小好掉头。不过规模较小的基金面对巨额赎回的时候，受到的冲击可能较大，甚至在规模过小的时候可能面临清盘的风险。这些情况在规模比较大的基金上概率相对较小些，不过大基金要寻找更多股票纳入组合，这对基金经理的研究能力、管理能力提出了挑战。所以一般来说可以多关注那些规模适中的港股基金。

近期规模高于2亿、近3年未更换过基金经理的基金共15只，其中泰康沪港深精选、前海开源沪港深蓝筹、广发沪港深新机遇和广发沪港深新起点的仓位中枢相对较高。