外汇金融基本知识

2023-05-03 00:15:31| 诗琪2

外汇主要包括外国货币、外币存款、外币有价证券等，是一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的主要支付手段。小编在此整理了外汇金融基本知识，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

受美元升值影响,本轮人民币汇率贬值对商品期货的价格形成了短期冲击。此外，全球货币对美元均出现不同幅度的贬值，随着汇率波动加大，面对本币贬值压力，市场主体对汇率方面的风险管理需求日益增强。昨日，中金所正式发布外汇期货仿真交易新合约将于8月16日上市通知。主要内容为澳元兑美元期货仿真交易AF1811合约定于2018年8月16日上市交易，AF1811合约的挂盘基准价为77.99美元/100澳元。欧元兑美元期货仿真交易EF1811合约定于2018年8月16日上市交易，EF1811合约的挂盘基准价为119.71美元/100欧元。

01汇率的概念与标价

汇率是指一国货币与另一国货币的比率或比价，亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值。汇率是各个国家为了达到其政治目的的一种金融手段。

(1)直接标价法

直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如目前日元110.86即一美元兑110.863日元。

(2)间接标价法

间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元1.1392即一欧元兑1.1392美元。

02影响汇率的因素

影响汇率的因素可分为三类。

第一类为古典汇率理论所强调经济基本面的的变化，主要包括通胀、经济增速和货币供应量等变量，这些因素主导了汇率的长期趋势。

第二类为国际金融理论所强调的外汇市场上供需关系变化所带来的币值波动，主要包括贸易、投资、套利、投机和避险等需求对一国货币带来的需求变动，对应的是一国国际收支平衡表中经常项目和资本项目下的资金流动，以及本币的国际化程度等。

在开放经济中，第一类因素和第二类因素具有相同的指向，但是对于大多数经济体而言，资本的自由流动往往会导致货币政策独立性的弱化和汇率的大幅波动，进而对本国经济稳定带来负面影响。因此在汇率稳定、货币政策独立性和资本自由流动的三元悖论下，大多数国家的货币当局通过对资本流动进行必要监管，减少第二类因素对本国汇率和资产价格所带来的冲击。

第三类影响因素来自行为金融理论所强调的微观交易主体认知偏差所导致的市场异常波动。

03外汇期货及主要市场

外汇期货是指在期货交易所内，交易双方通过公开竞价达成在将来规定的日期、地点、价格，买进或卖出规定数量外汇的标准化合约交易。外汇期货，交易合约基准为IMM结算体制下的标准合约。一般说来每年3月份、6月份、9月份、12月份的合约为主力合约，一年中的其他月份可以购买但不交割。交割日一般是到期月份的第三个星期二为最后交割日。

1972年，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期货市场创新发展的序幕。1978年纽约商品交易所增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所宣布设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。

目前，外汇期货交易的主要品种有：美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎、澳大利亚元、新西兰元、加拿大元、荷兰盾等等。从世界范围看，外汇期货的主要市场在美国，基本上集中在芝加哥商业交易所的国际货币市场(IMM)、中美洲商品交易所(MCE)和费城期货交易所(PBOT)。此外，外汇期货的主要交易所还有:伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)、新加坡国际货币交易所(SIMEX)、东京国际金融期货交易所(TIFFE)、法国国际期货交易所(MATIF)等。