如何看待私募基金

如何看待私募基金

私募基金是以非公开方式向投资人募集资金设立的投资基金，投资范围包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的其他投资标的。

私募基金的优缺点

私募基金的优点主要包括：

• 投资灵活性高：可以采取更为灵活的投资策略和运作方式，比如可以进行杠杆投资、股权投资等。

• 投资回报高：由于投资门槛高，一般只面向高净值投资者，私募基金的投资回报通常较公募基金更高。

私募基金的缺点主要包括：

• 投资风险高：由于投资门槛高、投资策略灵活，私募基金的投资风险相对较高。

• 投资周期长：私募基金的投资期限通常为3年以上，投资者需要有足够的耐心等待回报。

• 信息披露不足：由于私募基金的投资门槛高，一般只面向高净值投资者，因此信息披露不如公募基金透明。此外，私募基金的管理费和绩效报酬相对较高，对投资者的收益产生一定的压制。

私募的特征是什么

1、投资对象多样化：私募可以投资市面上大多的投资品种而且可以根据自身策略的多样性来决定投资品种的相关比例，除了投资股票市场以外，债券、期货、外汇、金融衍生品等品种。

2、募集对象特定化：私募不像公募那样采取公开方式找寻投资者，而是借助私下问询等形式来向合格投资者进行发售，募集对象范围主要包括机构投资者和具有一定投资基础且富有的个人投资者。

3、规模大小灵活化：市场对私募规模大小并没有严格的规定，私募既可以募集0-5亿资金也可以募集百亿以上资金，具体募集规模的大小主要由基金发起人和基金管理人决定。

4、业绩激励一致化：私募基金的基金发起人、基金管理人的利润来源主要是依靠于业绩收益的相关提成，因此私募基金管理人跟投资者是站在同一战线上，而且基金管理人也可以通过自有的资金进行投资，从而更多地考虑到投资人的切身利益形成共进退的机制。

私募基金与公募基金的优劣势

1、私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规范，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者紧要通过获得的所谓“投入可靠消息”，或者直接认识基金经营管理者的形式加入。

2、在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投入者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，对冲基金对参与者有非常严格的规范：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具备针对性较强的投入目标，它更像为中产阶级投入者量身定做的投入服务产品。

3、和公募基金严格的信息披露要求区别，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投入更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。

4、私募基金一个显著的特点就是基金发起人、经营管理人必须以自有资金投入基金经营管理企业，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看，基金经营管理者一般要持有基金3%—5%的股份，一旦发生亏损，经营管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者，因此，私募基金的发起人、经营管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体，这也在一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激励机制不够等弊端。