如何定义消费主题基金

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抓住消费板块的投资机会,可以通过消费基金来布局。消费基金的布局方式是消费指数基金和主动管理型基金。小编在此整理了如何定义消费主题基金,供大家参阅,希望大家在阅读过程中有所收获!

如何定义消费主题基金

消费主题基金可以根据基金名称中的“消费”两个字去选择。比如:易方达消费行业,就是大家熟知的典型的消费主题基金。但是,定义消费主题基金不光从名字,还要从基金持仓来看。

我们将申万一级行业中食品饮料、家用电器、汽车、商业贸易、休闲服务、纺织服装、轻工制造和农林牧渔8个行业算作消费板块,对普通股票型和偏股混合型基金进行筛选,定义近两个半年度报告期持仓家用电器、食品饮料、纺织服装、商业贸易、休闲服务、轻工制造六个申万一级行业占比都在50%以上的基金。筛选部分基金如下:

如何挑选消费主题基金

1、看基金经理

首先基金经理要有完整年度的管理业绩(2019年前任职),基金经理管理时间较长,应对波动的经验更丰富,与团队磨合更佳。

主要有易方达张坤、萧楠、鹏华基金王宗合、中欧基金郭睿、汇添富基金胡昕炜、景顺长城基金刘彦春、胡夏基金黄文倩、嘉实基金谭丽等。

2、看规模

在挑选基金的时候需要注意规模,对于主动管理型和消费主题基金来说,目前已有不少成立较早的消费基金,其规模较大,有的甚至超过200亿元。但是,据数据观察,在管理水准接近的情况下,规模比较小的基金普遍冲劲更足,规模大的基金我们虽然看到长期业绩不错,但是分段来看,从其规模迅速扩大后,业绩并没有跟的上规模的扩张速度。毕竟,常说的“大象起舞,总是有点笨重的”。

但是规模过小的基金会出现清盘和巨额赎回的风险,建议选择规模>5亿的基金。

3、看持仓

喜欢买白酒的消费基金:消费基金白酒仓位一般在20%到30%,鹏华养老产业和易方达消费明显偏好白酒,特别是鹏华养老产业,多个报告期会买到半数仓位以上。而宝盈新锐混合、中欧消费主题和富国消费主题白酒仓位较低。

喜欢买家电的消费基金:消费基金家电仓位一般在10%到15%,易方达消费在家电行业的配置较同类更多。富国消费主题、海富通内需热点和中欧消费主题对家电的配置较少。

喜欢买食品的消费基金:消费基金对于食品的配置比例一般在10%以内,宝盈新锐、中欧消费主题和汇添富消费比同类配置更多。这里食品包括乳制品和调味品等食品。

喜欢买农林牧渔的消费基金:从近3年持仓来看,景顺长城新兴成长和宝盈新锐长期持有农林牧渔板块,易方达中小盘几乎不持有该板块。

买医药的消费基金:消费基金在医药板块的配置差异较大,像宝盈新锐和易方达消费基本不怎么配置医药板块,而易方达中小盘长期都会配置一定比例的医药股。

买TMT的消费基金:一般消费基金很少买TMT板块,但中欧消费主题会比同类稍微多配一定比例。

总结:喜欢白酒的投资者可以关注易方达消费,喜欢消费、医药的投资者可以关注易方达中小盘,喜欢消费行业成长风格的投资者可以关注中欧消费主题。

虽然白酒、消费、食品饮料是很好的长投赛道,不管在什么样经济环境下,业绩都可以稳定增长。但是比较高估的情况下,要特别注意回撤风险。都说会买的是徒弟,会卖的才是师傅。别看现在赚了很多,但最后没有落袋为安,都是虚的。如果觉得赚多了,或者感觉确实涨了很多,风险是有点大了。可以考虑自己止盈,或者适当减轻投资步伐。

如何投资消费主题基金

第一种是定投。

估值依然是定投行业主题基金的一个很好的参考。中证消费指数最近一次相对比较便宜的时候是2018年10月份21倍左右的绝对估值,对应20%不到的相对估值分位;不过目前中证消费指数超30的绝对估值,对应90%以上的相对估值分位,怎么看都不算便宜。

除了常规月定投,艺高人胆大的还可以继续尝试日定投或者周定投,在它们低位的时候依然是个中好标的。

第二种是作为长期资产配置。

从个人配置的仓位来说,我觉得在当前这样的情况下,持有的消费行业的基金,可以适度减仓,及时落袋为安。一方面可以降低持有消费行业指数基金的的风险,另一方面可以趁机买入估值较低的资产,积累更多的低估值的筹码。

但是如果你现在没有持有消费类的基金的话,我倒是觉得可以适当分批买入,采用定投的方式,降低买入基金的风险。

我们必须要明白,投资不可能有一劳永逸的模型,更不可能有一劳永逸的标的,所以在学会并掌握一套合适的投资方法之前最好谨慎一些,风控比赚钱更重要,特别是在熊市。

虽然消费行业属于“长牛板块”,但也需要有不惧短期波动、长期持有的耐心,想要把消费主题基金做好、做精,做出超额收益,也并非易事。建议大家选择具有深厚研究能力、踏实投资心态和长期深耕消费行业背景的基金经理管理的产品。消费主题基金主要还是立足于中长期投资,长期持有,静待花开。

主动管理型消费主题基金的好处是,如果它的基金经理资深且投资实力比较强,那么,它有机会在各个时期根据行业景气度、估值水平等,更有针对地进行配置,从而在长期里,以更低的波动和回撤,实现超越大消费板块平均水平的收益回报。这是主动管理型消费主题基金能提供的、有别于消费主题指基的投资价值。

如果小伙伴想投资消费主题基金,但又不善于判断各行业的景气度、估值水平,或者没有时间精力去研究这些东西,那么,挑个不错的主动管理型消费主题基金是不错的选择。


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